Declaración al final del Programa de Evaluación del Sector Financiero del FMI (FSAP) Misión a Italia

Comunicado de prensa No.13/94 
26 de marzo 2013

El Fondo Monetario Internacional (FMI), dirigido por Dimitri Demekas, visitó Italia en enero 14 a 31 y 12-26 marzo 2013, para llevar a cabo una evaluación con arreglo financiero del FMI Programa de Evaluación del Sector Financiero (FSAP). La misión mantuvo reuniones con el Banco de Italia (BI) Ignazio Visco Gobernador, el Director General del Departamento de Hacienda del Ministerio de Economía y Finanzas Vincenzo La Via, el presidente de la autoridad de supervisión de valores (Consob) Giuseppe Vegas, BI Director General y Presidente del Seguro Autoridad de Supervisión (IVASS) Fabrizio Saccomanni, otros funcionarios de BI, Consob, IVASS, y el Ministerio de Economía y Finanzas, así como representantes del sector privado.
El sistema financiero italiano se ha mostrado una notable resistencia ante una recesión grave y prolongada en el país y una gran crisis en Europa. El sistema hasta ahora ha logrado superar estas crisis y de hecho aumentar los depósitos domésticos y obtener capital adicional. A diferencia de otros países, de adecuación de capital se llevó a cabo con el apoyo del Estado modesto. Estimaciones de impacto sugieren que la introducción gradual de los requisitos de Basilea III saldrá del sistema bancario en su conjunto con un cómodo colchón de capital. La expansión de las facilidades de liquidez del Banco Central Europeo también han mitigado el impacto de la crisis de la deuda soberana en los bancos y los bancos italianos temporalmente protegidos de la volatilidad del mercado de financiación. El progreso hacia una unión bancario reforzará esta tendencia.
Pero si bien estabilizado el sistema financiero italiano no es inmune a los riesgos: la continua debilidad en la economía real y el vínculo entre el sector financiero y el soberano permanecen los riesgos clave. La recesión se refleja en la rentabilidad de los bancos bajo y deterioro de la calidad del préstamo. La cobertura de la morosidad con provisiones y colaterales se ha reducido, aunque las comparaciones internacionales pueden ser engañosas como las normas de clasificación de préstamos son más conservadores en Italia que en otros lugares. Las perspectivas económicas a corto plazo seguirá pesando sobre la rentabilidad, sino un programa dirigido de las inspecciones in situ por el Banco de Italia apunta a invertir la tendencia a la baja de la cobertura de la prestación. Los bancos con grandes tenencias de títulos soberanos siguen expuestos a pérdidas y mayores costos de financiamiento si los rendimientos soberanos aumentarán considerablemente. Las compañías de seguros también tienen grandes tenencias de bonos soberanos, pero se benefician de una mayor rentabilidad de estos activos, dado el nivel de sus ingresos garantizados. Si bien los rendimientos soberanos italianos han disminuido desde sus máximos, la crisis en Europa no ha terminado.
Los resultados preliminares sugieren que las pruebas de resistencia del sistema bancario italiano en su conjunto debe ser capaz de soportar tanto un escenario de choques concentrados y una de crecimiento lento prolongado, gracias a la posición de los bancos de capital sólida y el apoyo de liquidez del BCE . En la actualidad, el sistema bancario italiano en su conjunto parece estar bien capitalizado.Las reservas de capital sustanciales sobre los mínimos regulatorios construidos en los últimos años se compensaría la mayor parte de las pérdidas generadas por un escenario macroeconómico adverso, incluso teniendo en cuenta la introducción gradual de los requisitos de Basilea III. Bajo tales escenarios, sin embargo, el sistema se encuentra agotado sus buffers. Además, los shocks de liquidez del mercado puede ser absorbido por las grandes cantidades de activos de garantía disponibles.
Dirigida acciones del sector financiero aún más reforzar las defensas de los bancos italianos. Restablecer el crecimiento económico a través de la búsqueda de la estabilidad macroeconómica, finanzas públicas prudentes, y que fomenten el crecimiento reformas estructurales sigue siendo la condición previa más importante para la estabilidad financiera. Sin embargo, importantes contribuciones se pueden hacer por la acción específica del sector financiero destinado a provisiones, la mejora de la eficiencia bancaria y la rentabilidad, el desarrollo de un mercado de disponer de los activos deteriorados, y el fortalecimiento de los planes de capital y financiación, cuando sea necesario. Algunas de estas medidas ya han sido iniciadas por BI.
Las fundaciones han desempeñado un importante papel como accionistas estables bancarios a largo plazo, pero su presencia sistémica y orden peculiar estructura de gobierno más cerca de la supervisión. Esto puede lograrse en parte al apretar las regulaciones bancarias en unas pocas áreas. Pero el marco legal actual también debe ser revisada para exigir una mayor transparencia, una mejor gestión empresarial y gestión financiera, y promover una mayor diversificación.
El fuerte supervisión del sector financiero en Italia es un pilar fundamental de la estabilidad financiera. Cumplimiento de las normas internacionales de supervisión bancaria y de valores es alto-de hecho se acerca global "mejores prácticas" en varias áreas. Reglamentarios en materia de ajuste-y-se apliquen normas adecuadas para los directores y de los accionistas debe ser fortalecida, y el regulador debe contar con la autoridad para imponer multas no sólo a los individuos sino también a las personas jurídicas individuales y destituir a los miembros del directorio y gerentes del banco. Los continuos cambios en la arquitectura de supervisión que permitirá aumentar la eficacia de la supervisión de seguros.
Italia cuenta con un marco eficaz para la gestión de crisis y resolución bancaria. Algunos aspectos, sin embargo, debe ser mejorado para permitir una mayor flexibilidad, incluyendo al alinear rápidamente el conjunto de herramientas de resolución italiano con las próximas reformas en el ámbito europeo.

 Fuente:http://www.imf.org